В настоящее время острова фактически являются заморской территорией Соединённого Королевства Великобритании и Северной Ирландии и предметом территориального спора (англ.) с Аргентиной. Рассматривается также вопрос о независимости территории (однако Южная Георгия при этом осталась бы британской). На островах размещены британские военные базы — военно-воздушная база Маунт Плезант и военно-морская база Мэр Харбор.
История открытия Фолклендских островов достаточно запутанна - официальная версия гласит, что острова были открыты в 1591-1592 годах английским мореплавателем Джоном Дейвисом, однако право первооткрывателей архипелага также оспаривают Франция, Испания и Аргентина.
Фолклендские острова состоят из двух крупных (Западный и Восточный Фолкленд) и около 776 мелких островов и скал. Архипелаг находится на расстоянии 343 км от аргентинского острова Эстадос, 463 км от побережья Южной Америки и 1078 км от скал Шаг (Южная Георгия). Общая площадь составляет 12 173 км2.