Фарерские острова разделены на шесть регионов (фар. sýsla, sýslur, сисла) и 34 коммуны, до 2008 года также существовало деление на семь избирательных округов. Каждый регион имеет своего шерифа.
Правительство Фарерских островов выпустило свою валюту, но на практике используются датские кроны. Обменный эквивалент национальной валюты равен датской кроне.
Фарерские острова являются самоуправляемой автономной территорией Королевства Дания.